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如何计算出一只股票的价值

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现在的房价也是一种投资,不过现在的房子已经不是普通老百姓能一下子就能承受的住的,除了房子,中国到底有没有收益率更高的资产呢? 今天我们来具体的聊一聊股票价格计算公式是怎么来的,为什么可以说股票可以比房子收益还高?

我在网上搜中国最大的房地产开发企业万科,观察了近十年的股票价格看到,2009年底万科股价约8元,2018年底是30.9元,增长了2.8倍。

意味着,如果你在09年买了1万元钱万科的股票,到去年底你可以躺着净赚2.8万元,这其中还不包括每年的分红收益,这个资产回报率可比房地产高啊!可见长期持有一家优质公司的股票,是能够实现资产收益翻倍。

股票的本质

投资股票收益率这么高,那为什么会看到炒股有人赚也有人赔呢?

因为股票市场有风险!而且风险还挺大。股票价格是市场交易形成,会受供求关系、预期、消息等各种因素影响,因此,会经常偏离其真实内在价值。

股票价格计算公式

股票市场的投资者通常可以分为炒长期和炒短线两类。炒短线,其实和赌博差不多啦,谁也没法猜测出一只股票明天是涨还是跌。

除非 你能像诸葛亮那样掐指一算就能算出来!可能吗?NO但你却可以较为靠谱合理估算一只股票的真实价值,从而从短期的投机中脱离出来,进行价值投资,长期持有等待分红和股票增值,这就是所谓的炒长线。

股票的本质是什么?

你需要知道股票是怎么来的?当公司发展遇到瓶颈急需大量资金时,公司会想到发行股票筹资,公司发行股票向公众借钱不用还,当公司赚了就分红,亏了就不分,这样是否分红主要取决于公司的净利润。

分红还与公司的股利分配政策有关,公司从净利润中按照一定比例提取分配股利,比如你会看到 10派6 表述,意思是每10股分6元钱,那么每股股利就是0.6元。一般而言,每股股利会小于每股利润(每股利润=每股收益=净利润/总股本数),有些公司可能不分红,也存在某些年份,每股股利大于每股利润的情况。

作为投资者,你想通过投资股票获利主要有两个渠道:一是股利分红;二是低买高卖赚差价。

我引用《中级财务管理》教材的股票价值的定义:投资于股票预期获得的未来现金流的现值。

很明显,这个定义建立在 股利是投资股票所直接获得的唯一途径 的假定上。

据此,有人发明了基本的股票估值模型,即股利贴现模型。

方法是根据过去几年公司经营的数据,合理预测你从某只股票每一年的股利分红,并将全部股利用贴现的方式折算到现在的时间点,每期现值之和就是这只股票的价值。

什么是贴现?很简单,今天你有100元钱,如果存银行按3%的利率,明年这100元钱就变成103元钱,反过来算,明年的100块钱,相当于今天的多少钱?用100/(1+3%)=97元,贴现率可以理解为不考虑通胀情况下,只考虑货币时间价值,资产的最低收益率(也被称为无风险报酬率)是多少。

股利贴现模型如何计算?

股票价格计算公式:

股票价格计算公式

要弄懂该模型最关键的是确定分子和分母。分子是预期股利 贴现对象是谁?分母是贴现率 按照多大数值进行贴现。

从这个公式中可以看到股票价值预测的不确定性,股票的风险一部分也来源于此。

你对将来收益进行预测,将来还没有来,所以没法百分百确定收益是多少,只能对过去的数据进行合理推测。

贴现率则完全取决于投资者个人主观判断,无风险报酬率和通胀率是客观的,但风险的衡量判断则千变万化。

希望今天的股票价格计算公式能对您有所帮助,感谢大家的支持,我们下期再见。

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